AM Paper

AM Paper a été créé en 1983 par Alan Murphy, CEO et actionnaire principal, et Steve Sealey, quand ils ont acheté une machine d’occasion pour convertir des bobines mères en papier hygiénique.


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En 1997, Montagu a finalisé l'acquisition du groupe AM Paper pour 145 millions GBP (€232 millions). Cette transaction illustre le savoir-faire de pour soutenir la création de valeur aux côtés des actionnaires historiques  et mettre en place  des solutions de financement  appropriées pour investir significativement dans l'outil de production.

AM Paper a été créé en 1983 par Alan Murphy, alors CEO et actionnaire principal, et Steve Sealey, quand ils ont acheté une machine d'occasion pour convertir des bobines mères en papier hygiénique. La stratégie de la société était principalement d'offrir aux distributeurs indépendants et aux vendeurs en libre-service une sous-marque commerciale pour concurrencer des marques établies du marché.

La société a bénéficié d'une percée importante au début des années 1990 lorsque, suite à l'arrivée de nouveaux entrants dans le secteur de la  distribution, les grands supermarchés du Royaume-Uni ont du procéder au développement de leurs marques propres, plus économiques. Cette nouvelle tendance a offert davantage d'opportunités à AM Paper qui a continué à investir et à se développer.  Au cours des années qui ont suivi, AM Paper et les autres fournisseurs de marques blanches ont amélioré la qualité de leur offre, pour s'aligner sur les produits des grandes marques.

En 1997 AM Paper a eu l'opportunité d'accroître sa  capacité de production  au profit des  grandes surfaces en construisant  une usine utilisant  la technologie à Air Séché ('TAD'), à la pointe du progrès, qui serait  l'unique site de ce type sur le marché des marques propres au Royaume-Uni. Ceci devrait permettre  à AM Paper de franchir un palier dans son développement mais nécessitait de lourds investissements.

Les relations de Montagu avec Alan Murphy s'étaient développées au fil du temps. Murphy souhaitait conserver  un intérêt minoritaire significatif aux côtés de Montagu et du management.  Nous avons donc  structuré un montage financier permettant d'assurer qu'il conserve un intérêt important et incluant une ligne de financement  spécifique pour la nouvelle usine. Nous nous sommes également activement impliqués auprès de l'équipe de direction pour trouver des collaborateurs possédant des compétences complémentaires à celles de l'équipe en place.

En 1998 Montagu a apporté des fonds supplémentaires pour le rachat de  Penington Paper Products pour 20 millions GBP (€32 millions). Cette nouvelle acquisition montre notre approche proactive et notre volonté explicite de soutenir nos sociétés de portefeuille dans leur stratégie de croissance externe.

En Septembre 1999 AM Paper a cédé à SCA pour 192 millions GBP (€307 millions) dans le cadre du plan  stratégique de SCA en Europe.

Cela a permit aux actionnaires de bénéficier d'excellents retours sur une période de 20 mois seulement.

L’investissement

Type d’investissement: Institutional Buyout Année d’investissement: 1997 Pays: Royaume-Uni Statut: Vendu Valeur: £145 millions Secteur: Secteurs industriels