Ampafrance

Matériel de puériculture.


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Montagu a acquis Ampafrance en Juin 2001 auprès de son propriétaire, un particulier, pour un montant total de €103 millions. Après avoir été approchés par de nombreux concurrents intéressés par la société, mais qui avaient été exclus du processus de vente de 2001, nous l'avons cédée à Dorel Industries Inc. en février 2003 pour €225 millions. Cette opération nous a permis de réaliser un multiple de quatre fois notre investissement initial.

La création de valeur a résulté des excellentes performances de la société ainsi que de l'appétit exprimé par les acquéreurs potentiels dès le jour de notre acquisition. La compréhension du potentiel de croissance de la société, comme par exemple celui qui pouvait résulter d'une réorganisation de l'unité de production du groupe, a été à la base de l'élaboration du plan de création de valeur.

Ampafrance est le principal fabricant européen d'une large gamme de produits de puériculture (poussettes, sièges auto et autres produits pour bébé). Ses produits sont vendus sous les  marques Bébé Confort, Monbébé,  Bébé Relax et Babidéal.

En 2002, Ampafrance générait un chiffre d'affaires de €175 millions (dont 59% pour la France) et une marge d'EBIT de 14%, à comparer  avec un chiffre d'affaires de seulement €145 million et une marge de 6% en 2000, préalablement à notre acquisition.

Nous avons  acquis le groupe alors qu'un programme de restructuration lourd avait été lancé. C'est notre travail de Due Diligence détaillée et la compréhension fine des enjeux industriels qui nous ont permis de convaincre le vendeur de notre crédibilité.

Les relations de travail et la confiance mutuelle développées avec l'équipe de direction d'Ampafrance pendant le processus d'acquisition nous ont permis de devenir naturellement leur favori parmi les acheteurs potentiels.

L’investissement

Type d’investissement: Management Buyout Année d’investissement: 2001 Pays: France Statut: Vendu Valeur: €103 millions Secteur: Biens de consommation et Services aux consommateurs

http://www.bebeconfort.fr