Schaffner Elektronic

Schaffner était leader mondial sur une niche du marché de l’électromagnétique (“MEM”).


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En 1996, Montagu a financé l'acquisition de Schaffner Electronik AG auprès du groupe industriel Suisse Elektrowatt AG pour 159 millions de Francs Suisses (88 millions de Livres). L'opération a été menée à la fois au niveau local et au niveau européen via Montagu et la branche locale d'HSBC, son groupe, via Zurmont Finanz AG, branche locale d'HSBC (maison mère de Montagu à l'époque).

Schaffner était un leader mondial opérant sur un segment  du marché de l'électronique  alors en forte croissance : l'électromagnétique. Le Groupe fournit des solutions  garantissant la fiabilité des équipements électroniques, notamment par rapport aux interférences électromagnétiques.

Pour mener à bien cette opération, nous avons relever  un certain nombre de défis : (i) le timing (nous avions 4 semaines pour boucler l'opération à partir du moment ou Elektrowatt AG s'est décidé à vendre ), (ii) la structure du financement (exigences liées aux investissements en fonds propres sous loi Suisse, prise en compte des effets de taux de change internes de Schaffner,  nécessité d'emprunter dans nombre de différentes juridictions), (iii) le nombre de juridictions (l'opération nécessitait également une étude complexe de la stratégie et de la fiscalité dans les dix pays impactés par la transaction).

Le rachat a démontré que Montagu était capable de travailler avec ses partenaires afin de proposer des solutions novatrices pour  répondre aux besoins de vendeurs cédant des activités internationales.

La cession du groupe  a été réalisée via une introduction en bourse au  Geneva Stock Exchange en juillet 1998.

L’investissement

Type d’investissement: Institutional Buyout Année d’investissement: 1996 Pays: Suisse Statut: Vendu Valeur: £88 millions Secteur: Industrie Electronique et Electrotechnique

http://www.schaffner.com/