TM Group

Exploitant une chaine de kiosques à journaux, commerces de proximité et magasins en centre ville.


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En Novembre 1998, Montagu a poursuivi sa collaboration fructueuse avec TM Group Holdings (« TM Group ») en fournissant les fonds propres nécessaires au rachat pour £75m (€120m) de Martin Retail Group (« MRG ») auprès d'un consortium de banques.

Le premier investissement de Montagu dans TM Group remonte à 1995 quand, aux côtés d'Electra Fleming, nous avons soutenu le MBO de la branche distribution de Gallagher Plc. Notre offre de rachat fut retenue malgré une concurrence forte de la part d'acheteurs industriels et financiers, et fut actée trois semaines après que l'équipe se soit vu confier une période d'exclusivité.

TM Group comprend la chaine de kiosques et magasins de proximités Forbuoys, Mayfair Services, le leader de la distribution de cigarettes au Royaume-Uni, ainsi que Vendepac, le leader de la vente d'aliments et boissons au Royaume-Uni. Début 1998, nous avons structuré une recapitalisation de TM Group via un financement obligataire à haut rendement à hauteur de £160m (€256m) en US dollars. Cette transaction fut majeure, représentant la première opération de refinancement par émission obligataire à haut rendement. En 1999, TM Group s'est vu décerner le Large MBO of the Year Award par le Financial Times et la British Venture Capital Association (BVCA) en raison de ses performances.

TM Group illustre le type de partenariat que Montagu noue avec les équipes de direction. En effet, suite à notre investissement initial remontant à 1995, nous avons acquis quatre autres entités, la plus importante étant MRG, recouvrant 800 commerces de proximités et centre-ville opérant sous les marques Martins et RS McColl. De plus, Mayfair Services et Vendepac furent toutes les deux cédées à des investisseurs industriels sur la base de multiples attractifs. Le groupe combiné devint la première chaine de distribution de proximité et centre-ville, comprenant environ 1 400 kiosques. TM group était également le groupe leader au Royaume-Uni dans les bureaux de poste secondaires régionaux, le premier opérateur de terminaux, la National Lottery, et un des principaux distributeurs de journaux et tabac.

Montagu a cédé sa participation au capital de TM Group à HBOS Integrated Finance en 2005.

L’investissement

Type d’investissement: Management Buyout, Follow-on Acquisition Année d’investissement: 1995 Pays: R-U et Irlande Statut: Vendu Valeur: £173 millions Secteur: Consommation